2026年上半年光缆市场行情

2026年上半年，光缆市场正经历从“纤芯紧缺”到“光缆紧俏”的传导过程，行业逻辑已从传统的电信周期驱动转向AI算力与能源基建双轮驱动的新格局。

一、从纤芯到光缆：供需错配的传导链条

本轮行情的起点在纤芯环节。光纤预制棒作为光纤光缆产业链的核心母材，占据约70%的利润，其扩产周期长达18-24个月。经历前期产能出清后，全球光棒产能已逼近满负荷，四大龙头企业的产能利用率维持在100%。供不应求的直接后果是G.652.D单模光纤价格从年初不到20元/芯公里飙升至3月的83.4元/芯公里，涨幅超400%。

纤芯涨价正迅速向下游光缆环节传导。以中国移动2026-2027年特种光缆集采为例，8家中标厂商中有7家按最高限价投标，这一现象有力印证了“光缆不愁卖”的市场现实。广东电信GYTA-24芯光缆的最高限价从1月的1245元/皮长公里提升至3月的2500元/皮长公里，涨幅翻倍。在卖方市场格局下，光缆厂商议价能力显著增强。

二、国内电力通信基建：存量盘活与增量扩张并行

与AI数据中心需求形成共振的是，国内电力通信基建正迎来新一轮建设周期。传统的电力通信依赖OPGW光缆（光纤复合架空地线），其建设与特高压、新能源接网工程紧密相关。2026年以来，内蒙古等地密集启动了多项电力通信工程施工招标，涉及新能源220千伏接网工程站内通信设施建设。

更值得关注的是建设模式的创新。福建莆田供电公司近期投运了省内首个输电场景一体化通信示范工程，核心思路是“盘活OPGW光缆的剩余纤芯资源”。该项目通过在500千伏骨干输电线路上部署多业务共享接头盒，改变了以往“一业务一纤芯”的固定模式，实现纤芯资源的灵活调配。这一做法不仅降低了新建成本，更释放了存量电力光缆的潜在供给能力，在光缆供应趋紧的背景下具有重要示范意义。

三、市场展望：高位运行与结构分化

展望2026年下半年，光缆市场将呈现两大特征：一是整体价格维持高位震荡，供需缺口短期内难以弥合，预计年均缺口接近一亿芯公里；二是产品结构持续分化，G.654.E（AI数据中心用）、G.657.A2（特种场景用）等高端光缆享受溢价，普通G.652.D光缆则受制于产能挤占而供给偏紧。

总体而言，光缆行业的景气周期已从纤芯端全面传导至光缆端，叠加电力通信基建的存量优化与增量扩张，行业正步入“量价齐升”的新阶段。